Fx Options Vlakke

Hoe om te gebruik FX Opsies In Forex Trading Bron: FX Trek Intellicharts Basiese Gebruik van 'n geldeenheid Opsie Neem 'n blik op Figuur 1, kan ons sien weerstand gevorm net onder die sleutel 1,0200 AUD / USD wisselkoers aan die begin van Februarie 2011. Ons bevestig dit deur die tegniese Double top vorming. Dit is 'n goeie tyd vir 'n verkoopopsie. 'N FX handelaar op soek na kort die Australiese dollar teenoor die Amerikaanse dollar koop net 'n gewone vanielje verkoopopsie soos die een hieronder: ISE Options ENKELE simbool: AUM sigkoers: 1,0186 lang posisie (koop van 'n in die geld opsie): 1 kontrak Februarie 1,0200 120 pitte maksimum verlies: Premium 120 pitte wins potensiaal vir hierdie handel is oneindig. Maar in hierdie geval, moet die handel gestel om af te sluit op 0,9950 die volgende groot ondersteuning versperring vir 'n maksimum wins van 250 pitte. Die Debiet Smeer Handel Afgesien van die handel 'n gewone vanielje opsie, kan 'n FX handelaar ook 'n verspreiding handel te skep. Verkies deur handelaars, verspreiding ambagte is 'n bietjie meer ingewikkeld, maar hulle doen makliker geword met die praktyk. Die eerste van hierdie verspreiding ambagte is die debiet - verspreiding. ook bekend as die bul oproep of beer sit. Hier is die handelaar is vol vertroue dat die wisselkoerse rigting, maar wil dit 'n bietjie veiliger te speel (met 'n bietjie minder risiko). In Figuur 2, sien ons 'n 81,65 ondersteuning vlak opkomende in die dollar / JPY wisselkoers in die begin van Maart 2011. Figuur 2: 'n steunvlak na vore in die Maart 2011 USD / JPY paar. Bron: FX Trek Intellicharts Dit is 'n ideale geleentheid om 'n bul oproep verspreiding plaas omdat die prysvlak sal waarskynlik 'n paar ondersteuning en climb. Implementing n bul oproep debietorder verspreiding sal soos volg lyk: ISE Options ENKELE simbool: Yuk sigkoers: 81,75 lang posisie (koop van 'n in die opsie geld oproep): 1 kontrak Maart 81,50 183 pitte kort posisie (verkoop van 'n uit die opsie geld oproep): 1 kontrak Maart 82,50 135 pitte Netto Debiet: -183135 -48 pitte (die maksimum verlies) bruto wins potensiaal: (82,50-81,50) x 10,000 (eenhede per kontrak) x 0,01 pit 100 pitte As die dollar / JPY wisselkoers kruisies 82,50, die handel staan ​​om voordeel te trek deur 52 pitte (100 pitte 48 pitte (netto debietorder) 52 pitte) Die kredietspreiding Handel Die benadering is soortgelyk vir 'n krediet verspreiding. Maar in plaas van die uitbetaling van die premie, die geldeenheid opsie handelaar is op soek om voordeel te trek uit die premie deur die verspreiding terwyl die handhawing van 'n handelsmerk rigting. Hierdie strategie word soms na verwys as 'n bul te sit of beer oproep verspreiding. (Meer inligting oor hierdie en ander versprei in Opsie Smeer strategieë.) Nou, kan terugverwys na ons USD / JPY wisselkoers voorbeeld. Met ondersteuning aan 81,65 en 'n lomp mening van die Amerikaanse dollar teenoor die Japannese jen, kan 'n handelaar 'n bul sit strategie te implementeer ten einde enige opwaartse potensiaal in die geldeenheid paar te vang. So, sou die handel afgebreek word soos volg: ISE Options ENKELE simbool: Yuk sigkoers: 81,75 kort posisie (verkoop in die geld opsie): 1 kontrak Maart 82,50 143 pitte lang posisie (koop van 'n uit die geld opsie) : 1 kontrak Maart 80,50 7 pitte netto krediet: 143-7 136 pitte (die maksimum wins) potensiële verlies: (82,50 80,50) x 10,000 (eenhede per kontrak) x 0,01 pit 200 pitte 200 pitte 136 pitte (netto krediet) 64 pitte ( maksimum verlies) as iemand kan sien, dit is 'n groot strategie te implementeer wanneer 'n handelaar is lomp in 'n beermark. Nie net is die handelaar kry uit die opsie premie. maar hy of sy ook die voorkoms van die gebruik van enige werklike kontant om dit te implementeer. Beide stelle strategieë is 'n groot vir directional speel. (Vir meer inligting oor directional speel, sien Trade Forex Met 'n rigtinggewende strategie.) Opsie Straddle So, wat gebeur as die handelaar is neutraal teenoor die geldeenheid nie, maar verwag 'n kort termyn verandering in wisselvalligheid. Soortgelyk aan vergelykbare aandele opsies speel, sal valuta handelaars 'n opsie straddle strategie te bou. Dit is 'n groot ambagte vir die FX portefeulje ten einde 'n potensiële tempo skuif of gesus verposing in die wisselkoers te vang. Die vurk 'n bietjie makliker te rig in vergelyking met krediet - of debietkaart verspreiding ambagte. In 'n straddle, die handelaar weet dat 'n tempo is op hande, maar die rigting is onduidelik. In hierdie geval, sy bes om beide 'n oproep en 'n put, ten einde die tempo vang koop. Figuur 3 toon 'n groot straddle opportunity. Getting begin in Forex Opsies Baie mense dink van die aandelemark wanneer hulle dink van opsies. Maar die buitelandse valuta mark bied ook die geleentheid om hierdie unieke afgeleides handel. Opsies gee kleinhandel handelaars baie geleenthede om risiko te beperk en verhoog wins. Hier bespreek ons ​​wat opsies is, hoe dit gebruik word en watter strategieë wat jy kan gebruik om voordeel te trek. Tipes Forex Opsies Daar is twee primêre tipes opsies beskikbaar vir kleinhandel forex handelaars. Die mees algemene is die tradisionele oproep / sit opsie, wat werk baie soos die onderskeie voorraad opsie. Die ander alternatief is enkele betaling opsie handel - of plek - wat handelaars meer buigsaamheid gee. (Hier is die regte Forex rekening in ons Forex Walk kies.) Tradisionele opsies Tradisionele opsies toelaat dat die koper die reg (maar nie die verpligting) om iets uit die opsie verkoper te koop teen 'n vasgestelde prys en tyd. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar 'n opsie om twee baie euro / dollar te koop teen 1,3000 in een maand so 'n kontrak staan ​​bekend as 'n euro oproep / USD put te koop. (Hou in gedagte dat, in die opsies mark, wanneer jy 'n oproep te koop, jy 'n put gelyktydig te koop -. Net soos in die kontant-mark) As die prys van EUR / USD onder 1,3000, die opsie verval waardeloos, en die koper verloor net die premie. Aan die ander kant, as euro / dollar hemelhoog opskiet om 1,4000, dan is die koper kan die opsie uit te oefen en kry twee lot net 1,3000, wat dan verkoop kan word vir wins. Sedert forex opsies verhandel oor-die-toonbank (ODT), kan handelaars kies die prys en datum waarop die opsie is om geldig te wees en dan kry 'n kwotasie met vermelding van die premie wat hulle moet betaal om die opsie te kry. Daar is twee tipes van tradisionele opsies wat aangebied word deur makelaars Amerikaans-styl Hierdie tipe opsie uitgeoefen kan word by enige punt tot verstryking. Europese-styl Hierdie tipe opsie uitgeoefen kan word slegs ten tyde van die verstryking. Een voordeel van die tradisionele opsies is dat hulle het 'n laer premies as SPOT opsies. Ook, omdat (Amerikaanse) tradisionele opsies kan gekoop en verkoop voordat verstryking, hulle toelaat om meer buigsaamheid. Aan die ander kant, tradisionele opsies is moeiliker om te stel en uit te voer as SPOT opsies. (Vir 'n volledige inleiding tot opsies, sien Options Basics handleiding.) Enkellopend betaling opsies handel (plek) Hier is hoe SPOT opsies werk: die handelaar insette 'n scenario (byvoorbeeld, euro / dollar sal breek 1,3000 in 12 dae), verkry 'n premie (opsie koste) quote, en dan kry 'n uitbetaling indien die scenario plaasvind. In wese, SPOT vat outomaties jou opsie om kontant wanneer jou opsie handel suksesvol is, gee jy 'n uitbetaling. Baie handelaars geniet die bykomende keuses (hieronder gelys) wat SPOT opsies gee handelaars. Ook SPOT opsies is maklik om te handel: dit is 'n kwessie van toetrede tot die scenario en laat dit uitspeel. As jy korrek is, kry jy kontant in jou rekening. As jy nie korrek, jou verlies is jou premie. Nog 'n voordeel is dat SPOT opsies bied 'n keuse van verskillende scenario's, sodat die handelaar om te kies presies wat hy of sy dink gaan gebeur. 'N Nadeel van SPOT opsies is egter hoër premies. Op gemiddelde, SPOT opsie premies meer kos as standaard opsies. Hoekom Handel Options Daar is verskeie redes waarom opsies in die algemeen 'n beroep op baie handelaars: Jou daalrisiko is beperk tot die opsie premie (die bedrag wat jy betaal om die opsie te koop). Jy het onbeperkte wins potensiaal. Jy betaal minder geld aan die voorkant as vir 'n plek (kontant) forex posisie. Jy die prys en vervaldatum stel. (Hierdie is nie gedefinieerde soos dié van opsies op termynkontrakte.) Opsies kan gebruik word om te verskans teen oop kol (kontant) posisies ten einde risiko te beperk. Sonder gevaar baie kapitaal, kan jy opsies gebruik om handel te dryf op voorspellings van markbewegings voor fundamentele gebeure plaasvind (soos ekonomiese verslae of vergaderings). SPOT opsies toelaat dat jy baie keuses: Standard opsies. Een-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys wat 'n sekere vlak raak. Geen-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys nie die geval raak 'n sekere vlak. Digitale SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys is bo of onder 'n sekere vlak. Double een-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys raak een van twee stel vlakke. Double no-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys nie die geval is enige van die twee stel vlakke raak. So, waarom isnt almal met behulp van opsies Wel, daar is ook 'n paar nadele vir die gebruik van hulle: Die premie wissel, na gelang van die trefprys en datum van die opsie, sodat die risiko / beloning verhouding wissel. SPOT opsies kan nie verhandel: as jy een koop, kan nie jou gedagtes te verander en dan verkoop. Dit kan moeilik wees om die presiese tydperk en prys waarteen bewegings in die mark kan voorkom voorspel. Jy kan gaan teen die kans. (Sien die artikel Doen Opsie verkopers 'n Trading Edge) Options Pryse Options het 'n paar faktore wat gesamentlik hul waarde te bepaal: Intrinsieke waarde - Dit is hoeveel die opsie moeite werd sou wees as dit nie was nou daarmee te kwel. Die posisie van die huidige prys met betrekking tot die trefprys kan beskryf word in een van drie maniere: In die geld - Dit beteken dat die staking prys is hoër is as die huidige markprys. Uit die geld Dit beteken dat die staking prys is laer as die huidige markprys. Aan die geld Dit beteken die trefprys is teen die huidige markprys. Die tydwaarde - Dit verteenwoordig die onsekerheid van die prys met verloop van tyd. Oor die algemeen, hoe langer die tyd, hoe hoër premie wat jy betaal, want die tyd waarde is groter. Rentekoersverskil - 'n Verandering in rentekoerse beïnvloed die verhouding tussen die staking van die opsie en die huidige mark koers. Hierdie effek word dikwels opgeneem in die premie as 'n funksie van die tydwaarde. Wisselvalligheid - Hoër wisselvalligheid verhoog die waarskynlikheid van die markprys slaan die trefprys binne 'n beperkte tydperk. Wisselvalligheid is opgeneem in die tydwaarde. Tipies, meer vlugtige geldeenhede hoër opsies premies. Hoe dit werk Sê sy 2 Januarie 2010, en jy dink dat die euro / dollar (euro teen die dollar) pair, wat tans by 1,3000, afwaartse egter op pad is as gevolg van positiewe Amerikaanse nommers, daar is 'n paar belangrike verslae uit te kom gou dat beduidende wisselvalligheid kan veroorsaak. You suspect this wisselvalligheid sal plaasvind binne die volgende twee maande, maar jy nie wil 'n kontant posisie te waag. sodat jy besluit om opsies te gebruik. (Hier is die gereedskap wat sal help om te begin in Forex kursusse Leer beginners Hoe om handel te dryf.) Jy gaan dan na jou makelaar en sit in 'n versoek om 'n euro sit / USD oproep, algemeen na verwys as 'n euro verkoopopsie te koop, stel teen 'n trefprys van 1,2900 en 'n vervaldatum van 2 Maart 2010. Die makelaar deel u mee dat hierdie opsie 10 pitte sal kos. sodat u met graagte besluit om te koop. Hierdie orde sou iets lyk: Koop: EUR sit / USD oproep trefprys: 1,2900 Vervaldatum: 2 Maart 2010 Premium: 10 USD pitte Kontant (spot) verwys: 1,3000 Sê die nuwe verslae uitkom en die euro / dollar paar val om 1,2850 - jy besluit om jou opsie uit te oefen, en die resultaat gee jou 40 dollar pitte wins (1,2900 1,2850 0,0010). Opsie-strategieë Options gebruik kan word in 'n verskeidenheid van maniere, maar hulle word gewoonlik gebruik vir een van twee doelwitte: (1) kombineer om wins of (2) om te verskans teen bestaande posisies te vang. Wins Gemotiveer Strategieë Options is 'n goeie manier om voordeel te trek terwyl die risiko af - na alles, jy kan nie meer as die premie Baie forex handelaars graag opsies om die tye van belangrike verslae of gebeure te gebruik, verloor wanneer die versprei en risiko toename in die kontant forex mark. Ander winsgedrewe forex handelaars gebruik eenvoudig opsies in plaas van kontant, want opsies is goedkoper. 'N opsies posisie kan 'n baie meer geld maak as 'n kontant posisie in dieselfde bedrag. Verskansingstrategieë Options is 'n goeie manier om te verskans teen jou bestaande posisies om risiko te verminder. Sommige handelaars gebruik selfs opsies in plaas van, of saam met keerverlies punte. Die primêre voordeel van die gebruik opsies saam met stoppe is dat jy 'n onbeperkte wins potensiaal as die prys gaan voort om te beweeg teen jou posisie. Gevolgtrekking Alhoewel hulle moeilik om te gebruik kan word, opsies verteenwoordig nog 'n waardevolle hulpmiddel wat handelaars kan gebruik om voordeel te trek of 'n laer risiko. Opsies in forex is veral algemeen in belangrike ekonomiese verslae of gebeure wat beduidende wisselvalligheid (wanneer kontant markte het 'n hoë versprei en onsekerheid) veroorsaak. (Bespreek forex, opsies, en ander aktiewe handel onderwerpe op die TradersLaboratory forum) Opsie Trading vlakke en HEFBOOM optionsguy gepos op 02/15/12 by 15:53 ​​Ek het onlangs 'n vir my voorgestel oor die verskillende opsie handel vlakke wat vraag aan 'n makelaar rekening by TradeKing. Wanneer 'n rekening het oopgemaak by TradeKing of op enige makelaars en opsie handel versoek word, moet 'n opsie rekening aansoek ingevul word. 'N Risiko vlak word dan toegeken op grond van die antwoorde gegee. Hierdie risiko vlak bepaal die tipe opsie-strategieë wat uitgevoer kan word in die rekening. Hier is 'n lys van die verskillende vlakke wat tot 'n standaard TradeKing makelaars rekening kan toegeskryf word: Risiko Vlak 1 Gedek Call Skryf Kontant Veilige Plaas Skryf Risiko Vlak 2 Koop Plaas oproepe Sluit Vlak 1 Risiko Vlak 3 Kombinasies (versprei, aan weerskante) Sluit Vlak 2 risiko Vlak 4 verkoop Uncovered Puts Sluit Vlak 3 risiko Vlak 5 verkoop Uncovered Equity Plaas oproepe Sluit Vlak 4 risiko-vlak 6 Selling Uncovered Equity / Indeks Plaas oproepe Sluit Vlak 5 met betrekking tot hierdie lys, het ek 'n vraag wat ek gedink ek sou met deel julle wat na my gekom het binne-in die TradeKing Trader Network. To parafraseer die vraag gevra: Waarom is die verkoop van 'n put versprei kort (ook bekend as 'n bul sit verspreiding) in die rekening 'n hoër handel vlak as die verkoop van 'n kontant-veilige plaas. Versprei jou toelaat om te verskans. Versprei jou toelaat om meer delta neutraal wees. Dit, in my mening is veiliger as 'n kontant-veilige plaas. As jy op 'n bul te sit verspreiding, is jou nadeel beperk deur 'n opsie teen 'n laer trefprys. Met 'n kontant verseker Put jou nadeel isnt beperk nie. Dankie vir die vraag. In kort, die antwoord is hefboom. Dit is die hefboom van 'n kort sit verspreiding wat moet in ag geneem word. Met dieselfde marge, kan jy dit doen 20 x 20 versprei miskien selfs 40 x 40 versprei vs 'n kontant-veilige plaas. wat jy kan slegs een keer te doen. Ons het 'n voorraad teen 100, as jy 'n OTM put verkoop, sê 'n 30-dag 100 staking te stel, sou jou marge vereiste 10,000 wees. Dit is die koste om 100 aandele teen 100 te koop Nou as jy 'n 5 punt wye 20 x 20 kort put verspreiding gedoen (verkoop van 30 dae 100 sit en koop 30-dag 95 sit). Dit sou ook 'n 10.000 marge vereiste (500 x 20). In hierdie geval, wat nou appels te appels, natuurlik die kort put verspreiding is meer riskant. Jy kan verloor die hele vereiste marge indien verstryking die voorraad het 'n 5 punt skuif af gemaak en onder die 95 trefprys klaar. Jy is die veronderstelling n beginner handelaar verstaan ​​die risiko met opsies wat hefboom bring aan die mark. Sou jy ooit sê 'n kort sit verspreiding is meer riskant as 'n posisie bedekte oproep A gedek oproep en 'n kontant verseker sit het dieselfde wins en verlies grafiek. 'N bedekte oproep is 'n sintetiese ekwivalent posisie om 'n kontant-beveilig kort plaas. Hier is 'n blog wat verduidelik hierdie konsep in detail Sintetiseer-kontant verseker sit verkoop Heres hoe .. Die algehele marge koste van die plasing van 'n bedekte oproep of 'n kontant-beveilig sit Tames die hefboom faktor wat kom saam met opsie handel. As jy dit nie praat oor hefboom en jy kyk na 'n 1x1 vyfpunt wye kort put versprei verse verkoop een op 'n kontant-veilige basis dan, ja, sou ek stem saam die risiko is beperk en gedefinieer met die verspreiding. 'N Soortgelyke vergelyking sou wees as jy 'n OTM koopopsie koop en betaal 4 of 400 plus kommissie en jy sê dat dit is minder riskant algehele as die aankoop van 100 aandele van 'n voorraad op 100. Die meeste wat jy kan verloor met die oproep is die debietorder betaal plus kommissie kos. Ek sou daarmee ook saam. Bottom line, enige vergelyking van opsie-strategieë wat nie sluit hefboom is nog nie voltooi nie. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Klik hier om die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure te hersien voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's ledegeld aan die stelsel reaksie en toegang tye wat kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. Meervoudige been opsies strategieë met betrekking tot addisionele risiko's en verskeie kommissies en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Terwyl Delta verteenwoordig die konsensus van die mark as die teoretiese prys beweging van die opsie in vergelyking met die onderliggende sekuriteit en Gamma verteenwoordig die konsensus van die mark as die teoretiese tempo van verandering van Delta relatief tot die onderliggende sekuriteit, daar is geen waarborg dat hierdie voorspellings korrek sal wees. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. (C) 2012 TradeKing Group, Inc. Securities deur TradeKing, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Stu, ek dink jy die punt van die toeken van risikovlakke mis. Dit is nie tot voordeel van die handelaar, wat dit gedoen. Dit is om die makelaar te beskerm teen onnodige risiko. Hulle bepaal die grootte van jou rekening en die bedrag van jou ervaring, sodat hulle redelik seker dat dit nie sal wees aan die haak vir jou foute kan wees. Om eerlik te wees, dit is die manier waarop dit behoort te wees nie, want niemand wat 'n rekening het op hierdie of enige ander makelaars wil sien dat makelaar gesluit doen om die optrede van ander. As wat jy dink is dat die persoonlikheid of psige van 'n paar mense hulle goed of sleg vir verskillende tipes van ambagte te maak, dont Ek dink dat Brian sou saamstem nie. Ek beslis hoef. Maar dit is 'n feit hier nie relevant. Die casino nie die geval sorg wat jy doen wanneer jy die vloer hulle net nie wil hê jy moet jou brein uit te blaas en hul carpet. Margins toepassing op FX Opsies gestel kwartaallikse grond PHLX Reël 721 verlaat. PHLX bereken 'n aparte vereistes marge vir elke buitelandse valuta individueel oor die verskillende geldeenhede. PHLX bepaal die toepassing marge persentasie deur die hersiening, kwartaalliks, vyfdaagse prysveranderings en die basis-geldeenheid te vergelyk teen die onderliggende geldeenheid oor die mees onlangse tydperk van drie jaar vir elke buitelandse geldeenheid paar onderliggende opsies verhandel op PHLX. Die minimum vereiste marge sal ingestel word op 'n vlak wat prysbewegings oor die oorsigtydperk ten minste 97,5 persent van die tyd (vertroue vlak) sal gedek. Indien die resultate van die daaropvolgende resensies wys dat die vertroue vlak vir enige geldeenheid paar hieronder 97 persent gedaal het, sal PHLX die vereiste marge vir daardie geldeenheid tot 'n 98 persent vertroue vlak te verhoog, en die verhoging van die monitering van sulke geldeenheid paar. PHLX sal ook hersien elke geldeenheid paar vir 'n groot prysbewegings buite die kantlyn vlak (uiterste uitskieter toets). As daar 'n prys beweging, hetsy positief of negatief, van groter as twee keer die huidige marge vlak, sal die vereiste marge vir daardie geldeenheid paar verhoog word tot 'n vertroue vlak van 99 persent. Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) is 'n toonaangewende verskaffer van die saak, skoonmaak, ruil tegnologie, lys, inligting en openbare dienste maatskappy oor ses vastelande. Deur middel van sy diverse portefeulje van oplossings, Nasdaq kliënte in staat stel om te beplan, te optimaliseer en uit te voer hul besigheid visie met vertroue, die gebruik van bewese tegnologie wat deursigtigheid en insig te verskaf vir die opgevolg vandag globale kapitaalmarkte. As die skepper van die wêreld se eerste elektroniese aandelemark, sy tegnologie magte meer as 70 markte in 50 lande, en 1 in 10 van die wêreld se sekuriteite transaksies. Nasdaq is die tuiste van meer as 3700 genoteerde maatskappye met 'n markwaarde van sowat 9300000000000 en meer as 18.000 korporatiewe kliënte. Vir meer inligting, besoek: www. nasdaq / ambisie of business. nasdaq. Brexit: FX Opsie en FRA Ontleding Met die referendum net om die draai, sou dit verkeerd wees as ons nie ons ontleding van EUR / GBP en GBP / USD het werk FX Opsies voor die stemming. Ons kyk na GBP FRA aktiwiteit, veral die FRA oorskakeling 24 Junie neem ook. EUR / GBP en GBP / USD aktiwiteit van SDRView Res. Ons kan aktiwiteit vergelyk sedert ons laaste blog (in Maart) met die ooreenstemmende tydperk in 2015. Gemiddelde maandelikse volumes tussen Maart en Mei 2016 van 110bn (5 miljard per dag) vs 102bn in 2015 egter volumes in Junie 2016 loop op meer verhoogde vlakke, met 72bn reeds die handel in die eerste 16 dae, in vergelyking met net 79.7bn vir die hele maand verlede jaar. So het die storie is redelik in ooreenstemming met ons laaste blog uitvoering aktiwiteit skaars hoër ontplof, maar dit is tussen 5 en 10 hoër as verlede jaar. Ons kan ook kyk na die daaglikse volumes vandeesmaand. Tot dusver het Donderdag 16 Junie die mees aktiewe dag, wat effens stert af op Vrydag was. Ek dink ons ​​sal 'n geleidelike afname in die handel te sien as die digitale gebeurtenis self nader vandeesweek Relatiewe Volumes Letrsquos neem nou 'n blik op GBP / USD aktiwiteit met betrekking tot ander geldeenheid pare: Die bydrae van elke munt paar om algehele bedrywigheid as 'n persentasie aandeel van veronderstelde. GBP / USD normaalweg verantwoordelik vir tot 18 van die aktiwiteit, terwyl USD / JPY kan 'n markaandeel te sien so hoog as 53. Maar in Junie 2016, GBP / USD het 'n veel hoër markaandeel as normaal. GBP / USD beveel tans 'n 25 markaandeel. USD / CHF het 'n daling in aktiwiteit uitvoering miskien as gevolg van vermeende toegeneem SNB aktiwiteit depressiewe besef wisselvalligheid GBP / USD Detail aktiwiteit is net 'n bietjie verhewe in vergelyking met normale vlakke gesien. Nietemin, itrsquos steeds interessant om te kyk na wat verhandel. Byvoorbeeld, het die volume van Puts verhandel oorskry dié van oproepe deur 57-43 sedert Maart 2016 (sien grafiek na regs). Miskien is dit bied bewyse van 'n voorkeur teenoor die aankoop van versekering teen 'n Brexit, eerder as om te posisioneer om Sekerlik baat vind by Bremain, as ons kyk na die stakings wat verhandel, die stert op die negatiewe kant is veel langer as op die onderstebo: Die volume van GBP / USD vanielje opsies geskryf in inkremente helfte groot figuur sedert Maart 2016. Ons sien Puts handel al die pad af na 0.95 (dws onder pariteit met die dollar). Terwyl hierdie enkele handel is 'n uitskieter (of 'n omgekeerde staking), doen ons sien in ooreenstemming aktiwiteit al die pad af na 1.20. Terwyl op die onderstebo, daar is 'n paar aktiwiteit tussen 1,675-1,75, maar dit hoofsaaklik Peters uit na 1.60. Dit verbaas, dit is in ooreenstemming met die CME rsquos Vol2Vol monitor vir hul GBP / USD opsies sowel: CME Vol2Vol monitor beskikbaar hereAnd wat oor die Tariewe Market Die beste maatstaf van geval risiko wat verband hou met die referendum in die Tariewe mark is die waarde van die FRA - switch oor die 24ste Junie. Dit FRA skakelaar behels die koop (verkoop) 'n FRA wat vasgestel voor die referendum versus verkoop (koop) 'n FRA wat daarna vasgestel. Die aanvaarding van 'n gevolg is verklaar deur 11:00 Londen op Vrydag, sal die 24 Junie Bevestiging van die eerste Libor bevestiging wees nadat die uitslag bekend is. In terme van volumes vandeesmaand het FRA handel is uitgevoer op redelik normale vlakke in Junie ( 'n gemiddelde daaglikse volume van pound11.6bn teenoor 'n 2016 gemiddelde daaglikse volume van pound10.6bn voor Junie). Soos wersquove gekyk voordat. FRA handel is gekonsentreer in portefeuljebestuur oefeninge gelei deur ICAP en Tulletts. Dit is die middel van die mark veilings wat moontlik volumes maksimeer deur ooreenstem verrekening belange in die mark. Ons kan sien uit 'n daaglikse tyd-reeks volumes in Junie dat daar 4 sessies tot dusver dié maand gewees: Van SEFView. die volume van alle GBP FRAs wat vandeesmaand verhandel op-SEF. Ons kan sien dat ICAP het FRA bypassende sessies op die 1ste hardloop in GBP, 7 en 14. Dit stel voor 'n ander een is as gevolg van môre (21 Junie) uitvoering maak, is dat die laaste kans salon vir FRA verskansing aktiwiteit Tulletts het 'n groot vergadering op 9 Junie. Ons kan beide SDRView en SEFView gebruik om die pryse van FRAs verhandel in hierdie sessies ontleed. Ontleding van die pryse in SEFView, sien ons dat tydens die ldquoTP-Matchrdquo (Tulletts) FRA bypassende sessie, die FRA vaststelling 15 Junie is gekoppel vs 24 Junie: 'n FRA vaststelling 15 Junie by 0,581 in GBP212m En 'n FRA vaststelling 24 Junie by 0,581 in GBP114m Dit impliseer daar is geen gebeurtenis risiko geprys in FRA markte vir die referendum uitvoering maak die mark is nie pryse op enige impak op Libor bevestiging. Via SDRView, kan ons 'n soortgelyke ding gebeur het tydens die ICAP FRA wat ooreenstem met die sessie op 7 Junie te sien. FRAs vaststelling van beide die 15 en 17 Junie is gekoppel aan net 'n -0.1bp prysverskil te FRAs vaststelling op die 24ste Junie: Algehele, uit die getuienis binne FRA handel data, die mark nie verwag dat 'n ldquodigital eventrdquo. Feitlik geen re-pryse van Libor bevestiging sal na verwagting plaasvind nadat die referendum-uitslag bekend is. Nou is daar twee denkrigtings by die interpretasie van hierdie data. Een daarvan is dat Libor wonrsquot beweeg in die geval van 'n ldquoRemainrdquo gevolg, en dit is wat die mark verwag. Die tweede is meer kommerwekkend. In die geval van 'n ldquoLeaverdquo gevolg, kan besmetting veroorsaak krediet kommer te ballon en Libor te los hoër uitvoering maak, ongeag BoE (en ECB) rentekoersverlagings / stabilisering pogings. Gegewe die hoë vlakke van vol in FX Opsies rondom die referendum, dit lyk vreemd dat FRA markte nie 'n paar bekommernisse rondom hierdie datum sal hê. Gee dit 'n kleur na die stembus Uit hierdie kort analise van FX Opsies en FRA aktiwiteit, kan ons sien dat: Aktiwiteitsvlakke in beide FX Opsies en Tariewe is nie op ldquopanicrdquo vlakke. Daar is meer handel aangaan as gewoonlik, maar dit is nie woes. Daar is 'n groter aktiwiteit op die negatiewe kant in FX Opsies, skynbaar beskerm teen 'n skyfie in GBP / USD. Die eerste punt is 'n caveat moeite werd. Met die uiterste vlakke van vol op die oomblik, itrsquos n wonderwerk daar enige aktiwiteit glad in FX Opsies. Bie-aanbiedings is breed, en die prys van wisselvalligheid is op histories betekenisvolle vlakke. Die tweede punt is miskien nie 'n verrassing. Projek vrees of nie, daar is sekerlik 'n menigte meer maniere wat markdeelnemers kon kry verbrand deur Brexit (bv besmetting vrese) as kan wins uit 'n Bremain gevolg Ek persoonlik canrsquot glo dat Libor wonrsquot beweeg in die geval van 'n ldquoLeaverdquo gevolg. So as jy regtig 'n soort van versekering teen Brexit nodig, verkoop kort gedateer GBP FRAs is 'n lekker goedkoop opsie. Dit is egter goedkoop vir 'n rede, as besmetting vrese in die geval van Brexit mag die effektiwiteit van die heining te onderdruk. Ek sou persoonlik sit my geloof in sentrale banke om genoeg likiditeit om seker te maak die heining betaal af voorsien. Bly op die hoogte met ons gratis nuusbrief, skryf hier. Deel: